近来，应用材料公司发布了最新财报，财报显示，公司在2022财年第一季度实现营收62.7亿美元营收。基于GAAP（一般公认会计原则），公司毛利率为47.2%，营业利润为19.8亿美元，占净销售额的31.5%，每股盈余（EPS）为2美元。在调整后的非GAAP基础上，公司毛利率为47.3%，营业利润19.9亿美元，占净销售额的31.7%，每股盈余为1.89美元。公司实现创纪录的经营活动现金流26.6亿美元，通过18亿美元的股票回购和2.14亿美元的股息派发向股东返还20.2亿美元。应用材料公司总裁兼首席执行官盖瑞·狄克森表示：“尽管当前的供应链环境面临诸多挑战，但应用材料公司正在全力以赴为客户提供产能保障，并且我们的单季度收入再创历史新高。我们对 2022 年及未来的前景非常乐观，长期趋势的发展将在结构上驱动市场走高，而应用材料公司广泛的技术组合使我们在行业中处于非常有利的位置，并能获取更多的市场份额。”而据semiwiki报道，应用材料在随后的财报会议上透露了很多设备行业的信息。例如，由于零部件短缺和其他影响行业的问题，公司的供应仍然受到很大限制。订单积压就是其中一个例子。据介绍，本季度公司总共增加了 13亿美元，积压总量达到了巨大的 80亿美元。
也许最能说明问题的是一个简单的声明，即该公司2022年的产能接近售罄。这表明他们预计限制不会很快消失，他们将在未来一年的大部分时间里受到限制。他们确实谈到了 2022 年每个季度的个位数增长，因为他们在一些供应限制下工作。其中一个亮点是检测计量部门，同比增长 68%，远远超过任何竞争对手，正好是 KLA 同比增长 34% 的两倍。
从数据中可以清楚地看出，Applied 在这部分市场中的份额甚至超过了他们的核心 dep 和 etch。检查/计量受供应限制的影响较小，这也有助于其与其他部门相比实现巨大增长。
代工厂/逻辑仍然是最大的驱动力，因为代工厂需要提高产能。我们确信中国大陆和台积电是其中的重要组成部分。内存支出仍然受到控制，最近 NAND 的价格上涨使我们对未来持续的预留内存支出更有信心。晶圆厂/逻辑倾向于使用更多的检查/计量，这也有助于解释那里的增长。
据介绍，主要的限制因素是获得零件的能力。即使有这么多积压的这些限制，也应该可以消除需求的坑洼。如果由于公司仍然供应受限而积压继续增长，我们将不会对积压达到 100亿 美元感到惊讶。2022 年 WFE 为 100B0亿美元，高于 2021 年的 800亿美元
2022 年，WFE市场大概有大约 1000亿美元的收入，如果不是因为供应限制，这可能会更高，高达1100亿。这与去年的巨额 $800亿相比，增长明显。鉴于全年预期的个位数收入增长，上半年可能会增长到 450亿美元，因为限制得到处理，下半年可能会增长到550亿美元。
我们当然正处于我们在半导体行业见过的最强劲的周期中，现在由于 2022 年的限制，随着 2022 年的需求下降到 2023 年……或者可能不会，这些限制看起来可能会将 2023 年设置为增长年。现在说还为时过早，我们仍然不知道芯片短缺何时会结束。我们看到的大多数周期都以该行业在没有滑痕的情况下跌落悬崖而告终。现在当然不会感觉这种情况会发生，但直到它不会发生之前，它总是感觉很好。目前，该行业有足够的能力在 2022 年处理产品运输问题，而不必担心我们在 2023 年的发展方向。尽管早期迹象是积极的，但我们认为现在断言 2023 年还为时过早。
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来源：半导体行业观察
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